Habilidade gerencial e qualidade da informação contábil no Brasil
DOI:
https://doi.org/10.16930/2237-766220243421Palavras-chave:
Suavização de resultados, Gerenciamento de resultados, Habilidade gerencial, Análise envoltória de dados, AccrualsResumo
Este estudo objetiva analisar a habilidade gerencial na prática do gerenciamento de resultados, via suavização de resultados e accruals, nas empresas da B3. Para tal, realizou-se uma pesquisa quantitativa e descritiva com os dados obtidos na base de dados da Economática, que perfez uma amostra com 966 observações, no período de 2010 a 2020. Utilizou-se como medida de habilidade gerencial o modelo de Demerjian et al. (2012), que possui como parâmetros de eficiência as características do gerente na utilização dos recursos para gerar receitas. Para medir a suavização e os níveis de gerenciamento de resultados, utilizaram-se os modelos de Leuz et al. (2003) e McNichols (2002), respectivamente. Os resultados demonstraram que, em média, os gestores mais habilidosos tendem a suavizar e gerenciar resultados em níveis maiores do que gestores com menor habilidade, o que sinaliza que no Brasil, em média, os gestores mais hábeis tendem a diminuir a qualidade do lucro das firmas brasileiras. Este trabalho contribui com a literatura e preenche uma lacuna sobre a habilidade gerencial e o impacto dos resultados das empresas brasileiras, pois evidencia que, no Brasil, a habilidade gerencial está associada com práticas de suavização e gerenciamento de resultados e lança uma luz para as partes interessadas a respeito da influência do perfil dos gestores e suas capacidades de influenciarem nos números divulgados no mercado brasileiro.
Referências
Aier, J. K., Comprix, J., Gunlock, M. T., & Lee, D. (2005). The financial expertise of CFOs and accounting restatements. Accounting Horizons, 19(3), 123-135. https://doi.org/10.2308/acch.2005.19.3.123 DOI: https://doi.org/10.2308/acch.2005.19.3.123
Baik, B., Chae, J., Choi, S., & Farber, D. B. (2013). Changes in operational efficiency and firm performance: A frontier analysis approach. Contemporary Accounting Research, 30(3), 996-1026. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2012.01179.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2012.01179.x
Baik, B., Choi, S., & Farber, D. B. (2020). Managerial ability and income smoothing. The Accounting Review, 95(4), 1-22. https://doi.org/10.2308/accr-52600 DOI: https://doi.org/10.2308/accr-52600
Baik, B. O. K., Farber, D. B., & Lee, S. A. M. (2011). CEO ability and management earnings forecasts. Contemporary Accounting Research, 28(5), 1645-1668. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01091.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.2011.01091.x
Beidleman, C. R. (1975). Income smoothing: The role of management: A reply. The Accounting Review, 50(1), 122-126. https://www.jstor.org/stable/244669
Baik, B., Brockman, P. A., Farber, D. B., & Lee, S. (2018). Managerial ability and the quality of firms’ information environment. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 33(4), 506-527. https://doi.org/10.1177/0148558X17742820 DOI: https://doi.org/10.1177/0148558X17742820
Bertrand, M., & Schoar, A. (2003). Managing with style: The effect of managers on firm policies. The Quarterly Journal of Economics, 118, 1169-1208. DOI: https://doi.org/10.1162/003355303322552775
Brugni, T. V., Fávero, L. P. L., Silva Flores, E. da., & Beiruth, A. X. (2015). O vetor de causalidade entre lucro contábil e preço das ações: existem incentivos para a informação contábil seguir o preço no Brasil? Contabilidade Vista & Revista, 26(1), 79-103. https://www.redalyc.org/pdf/1970/197038251005.pdf
Carvalho, A. G. de., & Pennacchi, G. G. (2012). Can a stock exchange improve corporate behavior? Evidence from firms' migration to premium listings in Brazil. Journal of Corporate Finance, 18(4), 883-903. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2011.01.003 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2011.01.003
Cohen, D. A., & Zarowin, P. (2010). Accrual-based and real earnings management activities around seasoned equity offerings. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 2-19. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.01.002 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.01.002
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344-401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 35-59. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35 DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35
DeFond, M. L., & Park, C. W. (1997). Smoothing income in anticipation of future earnings. Journal of Accounting and Economics, 23(2), 115-139. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00004-9 DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00004-9
Demerjian, P., Lev, B., & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229-1248. https://doi.org/10.1287/mnsc.1110.1487 DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.1110.1487
Demerjian, P., Lewis-Western, M., & McVay, S. (2020). How does intentional earnings smoothing vary with managerial ability? Journal of Accounting, Auditing & Finance, 35(2), 406-437. https://doi.org/10.1177/0148558X17748405 DOI: https://doi.org/10.1177/0148558X17748405
Demerjian, P. R., Lev, B., Lewis, M. F., & McVay, S. E. (2013). Managerial ability and earnings quality. The Accounting Review, 88(2), 463-498. https://doi.org/10.2308/accr-50318 DOI: https://doi.org/10.2308/accr-50318
Dou, Y., Hope, O. K., & Thomas, W. B. (2013). Relationship-specificity, contract enforceability, and income smoothing. The Accounting Review, 88(5), 1629-1656. https://doi.org/10.2308/accr-50489 DOI: https://doi.org/10.2308/accr-50489
Eigenstuhler, D. P., Dal Magro, C. B., & Mazzioni, S. (2023). Habilidade Gerencial e a Conformidade Contábil-fiscal: estudo cross-country. Revista Catarinense da Ciência Contábil, 22, e3341. https://doi.org/10.16930/2237-766220233341 DOI: https://doi.org/10.16930/2237-7662202333411
Francis, J., Huang, A. H., Rajgopal, S., & Zang, A. Y. (2008). CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 109-147. https://doi.org/10.1506/car.25.1.4 DOI: https://doi.org/10.1506/car.25.1.4
Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., & Schipper, K. (2005). The market pricing of accruals quality. Journal of Accounting and Economics, 39(2), 295-327. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.06.003 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2004.06.003
Ge, W., & Kim, J. B. (2014). Real earnings management and the cost of new corporate bonds. Journal of Business Research, 67(4), 641-647. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2013.01.021 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2013.01.021
Huang, X. S., & Sun, L. (2017). Managerial ability and real earnings management. Advances in accounting, 39, 91-104. DOI: https://doi.org/10.1016/j.adiac.2017.08.003
Júnior, G. M., & Saito, R. (2004). Monitoramento interno e desempenho da empresa: determinantes de substituição de executivos em empresas de capital aberto no Brasil. Revista de Administração da Universidade de São Paulo, 39(4), 385-397.
Lafond, R. (2008). Discussion of CEO reputation and earnings quality. Contemporary Accounting Research, 25(1), 149-156. https://doi.org/10.1506/car.25.1.5 DOI: https://doi.org/10.1506/car.25.1.5
Lang, M., Lins, K. V., & Maffett, M. (2012). Transparency, liquidity, and valuation: International evidence on when transparency matters most. Journal of Accounting Research, 50(3), 729-774. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2012.00442.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2012.00442.x
Leuz, C., Nanda, D., & Wysocki, P. D. (2003). Earnings management and investor protection: an international comparison. Journal of Financial Economics, 69(3), 505-527. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(03)00121-1 DOI: https://doi.org/10.1016/S0304-405X(03)00121-1
Lunardi, M., Ferrari, A., & Klann, R. (2022). Habilidade gerencial e gerenciamento de resultados contábeis. Revista Contemporânea De Contabilidade, 19(51), 53-72. https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e79278 DOI: https://doi.org/10.5007/2175-8069.2022.e79278
Martins, O. S., & Ventura Júnior, R. (2020). The influence of corporate governance on the mitigation of fraudulent financial reporting. Revista Brasileira de Gestão de Negócios, 22(1), 65-84. https://doi.org/10.7819/rbgn.v22i1.4039 DOI: https://doi.org/10.7819/rbgn.v22i1.4039
McNichols, M. F. (2002). Discussion of the quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 61-69. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.61 DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.61
Ronen, J., Tzur, J., & Yaari, V. (2007). Legal insider trading, CEOs incentive, and quality of earnings. Corporate Governance and Control, 4(2), 210-219. DOI: https://doi.org/10.22495/cocv4i3c1p4
Roychowdhury, S. (2006). Earnings management through real activities manipulation. Journal of Accounting and Economics, 42(3), 335-370. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2006.01.002
Santos, L. L. R. dos. (2020). Habilidade gerencial e a relação da remuneração dos executivos com o gerenciamento de resultados. [Dissertação de Mestrado, Universidade Federal de Pernambuco].
Schrand, C. M., & Zechman, S. L. (2012). Executive overconfidence and the slippery slope to financial misreporting. Journal of Accounting and Economics, 53(1-2), 311-329. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.09.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.09.001
Schipper, K., & Vincent. L. (2003). Earnings quality. Accounting Horizons, 17(Supplement), 97-110. https://doi.org/10.2308/acch.2003.17.s-1.97 DOI: https://doi.org/10.2308/acch.2003.17.s-1.97
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting Theory. Pearson.
Stolowy, H., & Breton, G. (2000). A review of research on accounts manipulation. In Paper for the Annual Congress of European Accounting Association. Munich, Germany, 23.
Subramanyam, K. R. (1996). The pricing of discretionary accruals. Journal of Accounting and Economics, 22(1-3), 249-281. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(96)00434-X DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(96)00434-X
Trueman, B. (1986). Why do managers voluntarily release earnings forecasts? Journal of Accounting and Economics, 8(1), 53-71. https://doi.org/10.1016/0165-4101(86)90010-8 DOI: https://doi.org/10.1016/0165-4101(86)90010-8
Trueman, B., & Titman, S. (1988). An explanation for accounting income smoothing. Journal of Accounting Research, 127-139. https://doi.org/10.2307/2491184 DOI: https://doi.org/10.2307/2491184
Tucker, J. W., & Zarowin, P. A. (2006). Does income smoothing improve earnings informativeness? The Accounting Review, 81(1), 251-270. https://doi.org/10.2308/accr.2006.81.1.251 DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2006.81.1.251
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2024 Revista Catarinense da Ciência Contábil
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Os direitos autorais para artigos publicados nesta revista pertencem ao(s) respectivo(s) autor(es), com direitos de primeira publicação cedidos para a Revista Catarinense da Ciência Contábil - RCCC. Em virtude de aparecerem nesta revista de acesso público, os artigos são de uso gratuito, com obrigatoriedade de reconhecimento da autoria original e da publicação inicial nesta revista. A revista permitirá o uso dos trabalhos publicados, incluindo direito de enviar o trabalho para bases de dados de acesso público. O conteúdo dos artigos publicados são de total e exclusiva responsabilidade dos autores.
- O(s) autor(es) autoriza(m) a publicação do artigo na revista;
- O(s) autor(es) garante(m) que a contribuição é original e inédita e que não está em processo de avaliação em outra(s) revista(s);
- A revista não se responsabiliza pelas opiniões, ideias e conceitos emitidos nos textos, por serem de inteira responsabilidade de seu(s) autor(es);
- É reservado aos editores o direito de proceder ajustes textuais e de adequação do artigo às normas da publicação.
Esta obra está licenciada com uma Licença Creative Commons Atribuição 4.0 Internacional.
