Does the level of Corporate Governance predicts the financial performance of the company? Evidence from the Brazilian market through artificial neural networks

Authors

DOI:

https://doi.org/10.16930/2237-766220192796

Keywords:

Financial Performance, Corporate Governance, Artificial Neural Networks.

Abstract

This study aimed to develop models of artificial neural networks to predict the financial performance of companies in and outside the governance levels of the B3 (before, BM&FBovespa). The models were developed using data from companies in the Brazilian stock market from 2005 to 2017. For these models, it was stipulated as a hypothesis that the models, which corresponded to the companies in the governance segments, would be most successful in predicting the performance of companies than those, which represent the ones that were not in the levels of governance. The results confirmed the hypothesis. In addition, they indicated that the performance of not belonging to corporate governance levels companies is more sensitive to oscillations in the external environment, making it difficult to forecast this indicator. This work was the first in Brazil to construct models through techniques of artificial intelligence – more specifically neural backpropagation network – to predict the performance of the company by relating it to aspects of corporate governance.

Author Biographies

Cláudia Olímpia Neves Mamede Maestri, Universidade Federal de Uberlândia

Universidade Federal de Uberlândia. Address: Av. João Naves de Ávila, 2121 | Saraiva | 38400-902 | Uberlândia/MG | Brazil.

Vitor Borges Tavares, Instituto Federal do Triângulo Mineiro

Instituto Federal do Triângulo Mineiro. Address: Rua Blanche Galassi, 150 | Morada da Colina | 38411-104 | Uberlândia/MG | Brazil.

Antônio Sérgio Torres Penedo, Universidade Federal de Uberlândia

Universidade Federal de Uberlândia. Address: Av. João Naves de Ávila, 2121 | Saraiva | 38400-902 | Uberlândia/MG | Brazil.

Vinícius Silva Pereira, Universidade Federal de Uberlândia

Universidade Federal de Uberlândia. Address: Av. João Naves de Ávila, 2121 | Saraiva | 38400-902 | Uberlândia/MG | Brazil.

Rooney Ribeiro Albuquerque Coelho, Universidade Federal de Uberlândia

Universidade Federal de Uberlândia. Address: Av. João Naves de Ávila, 2121 | Saraiva | 38400-902 | Uberlândia/MG | Brazil.

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Published

2019-07-08

How to Cite

Maestri, C. O. N. M., Tavares, V. B., Penedo, A. S. T., Pereira, V. S., & Coelho, R. R. A. (2019). Does the level of Corporate Governance predicts the financial performance of the company? Evidence from the Brazilian market through artificial neural networks. Revista Catarinense Da Ciência Contábil, 18, 1–15. https://doi.org/10.16930/2237-766220192796

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